La Co-op Bank se dirige-t-elle vers une fusion?
Le patron admet que la cotation en bourse est loin d'être terminée car les pertes devraient se poursuivre pendant deux ans
Andrew Yates/AFP/Getty Images
La Co-operative Bank pourrait bientôt rejoindre la vague de consolidation parmi les banques dites « challenger » après que son directeur général a admis qu'elle était susceptible de subir des pertes pendant encore deux ans et qu'elle était loin d'être prête pour une cotation en bourse.Résultats publié jeudi a montré que les pertes de la banque ont presque triplé, passant de 77 millions de livres sterling à 204 millions de livres sterling au cours des six premiers mois de l'année. C'était légèrement mieux que prévu, le Le télégraphe du jour rapports, mais la lutte pour réaliser des bénéfices souligne «la profondeur de la crise chez le prêteur de grande rue axé sur l'éthique». Le groupe se reconstruit après avoir failli s'effondrer en 2012 au milieu d'allégations de grave mauvaise gestion. le BBC note que la division bancaire a contribué à hauteur de 2,1 milliards de livres sterling aux pertes record de 2,3 milliards de livres sterling de Co-operative Group en 2013. Selon Reuters ces investisseurs avaient prévu une cotation rapide pour générer un rendement, mais celle-ci a été suspendue lorsque ' cela a nécessité une injection de capital supplémentaire de 400 millions '. Le directeur général Niall Booker a maintenant poussé la perspective plus loin dans l'herbe haute après avoir déclaré aux journalistes était peu susceptible de poursuivre un flottement jusqu'à ce que son redressement soit « plus avancé » et qu'il soit « plus proche de la rentabilité ». Mais les pertes se poursuivront cette année et l'année prochaine, a-t-il ajouté. Au lieu de cela, la banque pourrait suivre les traces de TSB, la marque s'est détachée de Lloyds en tant que société autonome après l'échec d'une vente à la coopérative et a fusionné avec un rival. pour créer un plus grand joueur. Booker avait évoqué cette possibilité dans une interview avec le Temps Financier plus tôt cette année et l'a réitéré à la suite des derniers résultats.
Maintenant que ses problèmes s'estompent, Co-op pourrait susciter l'intérêt de groupes rivaux. le BBC L'éditeur commercial de Kamal Ahmed note que la banque a amélioré sa situation de capital en vendant des prêts à plus haut risque, en augmentant ses marges d'intérêt (la différence entre le taux qu'elle applique sur les prêts et celui qu'elle donne aux titulaires de comptes) et en enrayant la sortie de clients de 60 000 au premier semestre de l'année dernière à près de 2 000.
La coopérative pourrait mettre fin à la poursuite du paiement «Crystal Methodist»
19 août
Co-operative Group pourrait être sur le point de mettre fin à sa poursuite de l'ancien ministre méthodiste Paul Flowers pour une indemnité de départ d'une valeur de plus de 30 000 £, alors que les frais de justice pourraient dépasser le montant qu'il finirait par récupérer.
L'ancien président non exécutif en disgrâce de Co-operative Bank, qui a été surnommé le ' méthodiste de cristal ' par le Daily Mail après avoir prétendument été surpris en train d'acheter et de consommer des drogues illégales, a reçu 31 000 £ en 2013 comme premier versement d'une indemnité de 155 000 £. forfait accordé en lieu et place du préavis, Nouvelles du ciel rapports.
Les versements restants ont été interrompus une fois que les allégations de drogue ont fait surface, mais malgré les demandes, le paiement initial n'a jamais été remboursé. Maintenant, il y a des craintes qu'une action en justice pour récupérer l'argent puisse en réalité coûter plus que le montant en jeu si Flowers souffre de difficultés financières. Des initiés de la banque ont déclaré qu'aucune décision finale n'avait été prise.
Dans un communiqué, Co-op Group, qui était responsable de son paiement en tant qu'il détenait à l'époque la totalité de la Co-op Bank, a déclaré qu'il continuait de 'croire que Paul Flowers devrait rembourser' le montant et qu'il y avait 'encore des options ouvertes à nous pour récupérer l'argent ». Mais Co-op doit « dépenser judicieusement l'argent de nos membres et équilibrer les coûts que nous engagerions pour récupérer l'argent par rapport à ce que nous serions susceptibles de récupérer ».
Co-op Bank a été le seul prêteur britannique à échouer aux « tests de résistance » réglementaires plus tôt cette année alors qu'elle continue de reconstituer sa base de capital après son quasi-effondrement en 2012. La semaine dernière, les régulateurs ont renoncé à plus de 120 millions de livres sterling d'amendes qui auraient été dues en des accusations selon lesquelles elle a induit les investisseurs en erreur et n'a pas réussi à gérer les risques.
La Co-op Bank a la possibilité de se reconstruire grâce à l'annulation de l'amende de 120 millions de livres sterling
11 août
Co-operative Bank s'est vu offrir une seconde chance par les régulateurs financiers du Royaume-Uni malgré une double enquête révélant des défaillances importantes.
La Banque d'Angleterre Autorité de réglementation prudentielle (ARP) , qui réglemente les banques et autres institutions financières d'importance systémique, affirme que la banque a fonctionné avec des contrôles des risques inadéquats pendant quatre ans entre 2009 et 2013 et n'a pas fait preuve d'ouverture avec les régulateurs en ne divulguant pas deux changements de direction en 2012 et 2013. Il dit que le l'inconduite aurait entraîné une pénalité de 120 millions de livres sterling.
Publication des conclusions de son enquête simultanée, la Financial Conduct Authority (FCA) dit la banque a enfreint les règles de cotation en déclarant aux investisseurs dans un rapport en mars 2013 qu'elle était en mesure de respecter les exigences de réserve de capital, alors qu'en fait ce n'était pas le cas. Il a également cité le manque de transparence sur les changements de gestion et les « raisons de ces changements ». La FCA déclare que l'acte répréhensible « mériterait normalement une amende substantielle ».
Les deux régulateurs ont décidé de ne pas infliger d'amendes parce que la Co-op Bank est 'engagée dans un plan' pour s'assurer qu'elle respecte ses réserves obligatoires et dispose 'd'un capital suffisant pour résister à un stress sévère'. Elle a été la seule banque du Royaume-Uni à échouer aux tests de résistance réglementaires en décembre.
Les enquêtes avaient commencé il y a deux ans, après qu'un trou de 1,5 milliard de livres sterling a été découvert dans le bilan de la banque et qu'elle a été forcée de lever des fonds auprès de fonds spéculatifs dans le cadre d'un refinancement qui a réduit la participation du groupe coopératif à 20 %.
Nouvelles du ciel , qui a brisé l'histoire des renonciations aux amendes, note que la crise a mis fin aux plans d'acquisition de succursales de Lloyds Banking Group qui ont depuis été scindées pour former la TSB Bank et pourraient toujours entraîner la fusion de Co-op Bank dans un autre prêteur britannique. '.
La FCA et la PRA ont déclaré que des enquêtes sur des personnes de haut rang qui ont dirigé la banque au cours de sa période troublée, y compris l'ancien président et ministre méthodiste Paul Flowers, surnommé le « Crystal Methodist » par les tabloïds après des allégations de consommation de drogue, sont en cours.
La fusion de la Co-op Bank avec Britannia a été une «cause majeure de la chute»
30 avril 2014
La fusion de THE Co-operative Bank avec Britannia Building Society il y a cinq ans « n'aurait probablement jamais dû avoir lieu », selon un rapport sur la crise des coopératives.
L'examen « accablant » de l'ancien fonctionnaire Sir Christopher Kelly a déchiré l'ancien conseil d'administration et la direction de la Co-op Bank, révélant des défaillances fondamentales dans pratiquement tous les aspects de l'entreprise, rapporte le Temps Financier.
La coopérative a commandé l'examen après qu'un déficit de capital de 1,5 milliard de livres sterling a été révélé en juin de l'année dernière. Publié aujourd'hui, il raconte « une triste histoire d'échecs à plusieurs niveaux », dit Kelly.
Il décrit la fusion de la Co-op Bank avec Britannia en août 2009 comme une « source majeure » de ses difficultés ultérieures. Co-op Bank a ignoré les limites de sa taille, de son vivier de talents et de son emplacement et s'est retrouvée « aux prises avec un volume substantiel d'actifs bien au-delà de son appétit pour le risque », a-t-il déclaré.
Kelly a ajouté: ' Cela aurait pu fonctionner si l'organisation fusionnée avait reçu un leadership de première classe. Malheureusement, ce n'est pas le cas.
Le rapport était basé sur plus de 130 entretiens avec des employés actuels et anciens – bien que Kelly note que Paul Flowers, l'ancien président de la Co-op Bank, qui a été accusé de possession de drogue plus tôt ce mois-ci, a refusé de le rencontrer.
Il a mis en évidence un certain nombre d'échecs de la direction de la banque, ainsi que du conseil d'administration du groupe bancaire coopératif. « Collectivement, ils n'ont pas veillé à ce que la Banque coopérative soit toujours à la hauteur de ses principes éthiques. Dans toutes ces choses, ils ont gravement laissé tomber les membres du groupe », a déclaré Kelly.
Le rapport indique qu'« à aucun moment » entre la fusion de Britannia en 2009 et le printemps 2013 la Co-op Bank n'a eu un directeur général avec l'expérience appropriée.
Kelly a conclu le rapport avec un certain nombre de leçons, telles que la reconnaissance des complexités de la gestion d'une banque et la mise en place de l'équipe de direction la plus appropriée. Mais il a ajouté que la plupart des leçons 'ne sont pas nouvelles' et que 'cela ne fait pas honneur aux personnes impliquées qu'elles doivent être apprises à nouveau'.
