RBS dépasse les attentes avec un bénéfice de 940 millions de livres sterling
Une banque soutenue par l'État célèbre son succès semestriel, mais l'ombre plane sur le reste de l'année
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Will Oliver/AFP/Getty Images
RBS devrait être vendu à perte pour le contribuable, selon le chef du Trésor
14 avril
La Royal Bank of Scotland devrait être restituée au secteur privé même si cela signifie que le contribuable subira une lourde perte, selon le chef sortant du Trésor.
Dans un entretien d'adieu avec le Temps Financier , Sir Nick Macpherson a déclaré qu'il serait 'difficile' pour l'État de vendre sa participation dans la banque avant les prochaines élections, comme promis par le chancelier George Osborne.
Macpherson a laissé entendre que ce serait particulièrement le cas si le gouvernement insistait pour ne pas vendre en dessous du prix de l'action de sauvetage de 502p.
L'année dernière, le gouvernement a cristallisé une perte initiale de 2 milliards de livres sterling lorsqu'il a vendu une tranche de cinq pour cent d'actions à 330 pence. Les actions du secteur bancaire se sont effondrées depuis lors et RBS a annoncé une nouvelle année dans le rouge. Même après une récente reprise, son stock languit à environ 230p.
Ça signifie, Reuters notes, le contribuable pourrait perdre plus de la moitié de son investissement initial de 45,5 milliards de livres sterling.
Mais Macpherson a déclaré qu'un jugement devra être rendu et que le retour de la banque entre des mains privées stimulerait les prêts et l'économie.
'Ma seule expérience dans la gestion de banques est que plus elles restent longtemps dans le secteur public, plus la probabilité que vous perdiez de la valeur est grande', a-t-il déclaré.
Le Trésor n'a pas commenté ses plans ni s'il était prêt à vendre avec un déficit aussi important, mais a déclaré qu'il était déterminé à retourner la banque au secteur privé et qu'il tirerait un bénéfice global de l'ensemble de ses activités bancaires. investissements du secteur.
Une autre banque d'État Lloyds fait le gros du travail à cet égard et une vente d'actions au goutte-à-goutte réussie a été suspendue pendant les difficultés du secteur pour s'assurer qu'il continue à générer un retour positif.
L'intervention de Macpherson intervient le jour où RBS a annoncé sa dernière série de réductions de coûts alors qu'elle poursuit un redressement prolongé. Il supprimera 600 emplois dans sa division de détail, dans le cadre des plans annoncés précédemment pour supprimer un emploi sur 12 dans la banque de détail.
Des sources ont déclaré à Reuters que la banque fermait environ 34 succursales et réduisait les heures d'ouverture dans des centaines d'autres, dans le nord, le sud-est et l'est de l'Angleterre, ainsi que dans les Midlands et à Londres. Cela portera le nombre de licenciements cette année à 1 500.
RBS dévoile un rachat d'obligations de 5,2 milliards de livres sterling pour répondre à la nouvelle réglementation
22 mars
La Royal Bank of Scotland a annoncé qu'elle rachèterait 5,2 milliards de livres sterling supplémentaires de ses obligations, rejoignant ainsi la tendance des prêteurs européens à se conformer aux nouvelles exigences réglementaires.
Vendues par les banques pour financer les prêts qu'elles accordent, les obligations senior non garanties sont une forme de dette d'entreprise émise en livres sterling, en euros et en dollars. Les rachats bancaires se sont multipliés ces derniers mois : en novembre Barclays et RBS ont racheté de la dette senior pour répondre aux exigences réglementaires. Puis le mois dernier, Deutsche Bank a racheté certaines de ses obligations pour apaiser les investisseurs après la chute des prix.
L'offre intervient en réponse à de nouvelles règles qui obligent les banques à détenir un certain nombre d'obligations senior capables d'absorber les pertes en cas de défaillance de l'institution. Cela fait partie d'une réforme fondamentale qui vise à déplacer le fardeau du risque bancaire du public contribuable vers les investisseurs du marché des capitaux.
Au Royaume-Uni, ces règles sont respectées en émettant de la dette auprès d'une société holding, qui est subordonnée à sa société d'exploitation – la banque commerciale – pour « absorber » les pertes.
En annonçant son offre, RBS a déclaré qu'elle venait 'avec l'intention de soutenir la transition en cours du groupe vers un modèle de financement en capital et à terme de société holding conforme aux exigences réglementaires'.
Le processus est également un moyen de réduire la dette globale et un exercice de réduction des coûts pour le prêteur, car il réduit les paiements d'intérêts globaux sur la dette. L'émission d'obligations bancaires européennes devrait stagner cette année, écrit le Temps Financier , avec de faibles attentes quant à la demande future de prêts.
Yahoo Actualités affirme que RBS est l'arrangeur mondial et le gestionnaire de concessionnaires en chef, tandis que Goldman Sachs est un gestionnaire de concessionnaires sur les appels d'offres.
Toutes les offres publiques d'achat se clôturent le 6 avril.
RBS paie 1,2 milliard de livres sterling pour atteindre un « étape » dans son voyage de retour vers des mains privées
22 mars
La Royal Bank of Scotland a franchi 'une autre étape importante' dans son retour de l'abîme vers la propriété privée, a déclaré son directeur général Ross McEwan.
La banque déficitaire, qui appartient toujours à 73% aux contribuables, a versé au gouvernement 1,2 milliard de livres sterling pour racheter une action spéciale qui l'a empêchée de verser des dividendes aux actionnaires.
La soi-disant 'part d'accès au dividende', qui était détenue par le gouvernement, signifiait que la banque ne pouvait pas verser de fonds aux actionnaires privés avant de verser un certain montant au Trésor, selon le BBC , bloquant ainsi la distribution de capital excédentaire. L'incapacité de payer des dividendes était considérée comme un obstacle majeur à la vente d'actions RBS à des investisseurs privés.
« Il s'agit d'une autre étape importante dans notre plan de reprise des distributions de capital à nos actionnaires et représente un obstacle de moins sur notre chemin pour construire la banque numéro un pour le service client, la confiance et la défense des droits » McEwan a dit .
Les mauvais résultats des récents tests de résistance, au cours desquels la banque a atteint les niveaux de fonds propres minimaux réglementaires mais pas les objectifs supplémentaires, et une autre série de mauvais résultats qui ont révélé qu'elle fait toujours face à des coûts énormes pour des fautes passées empêcheront toujours les actionnaires de RBS de percevoir un revenu avant le premier trimestre 2017 au plus tôt.
La nouvelle intervient après que le budget de la semaine dernière a révélé que George Osborne espère récupérer 25 milliards de livres sterling du retour de RBS aux mains du secteur privé d'ici la fin de ce parlement. Cela équivaut à une perte pouvant atteindre 20 milliards de livres sterling sur le plan de sauvetage initial pendant la crise financière.
Les actions RBS ont baissé de 1,5% cet après-midi à 232p dans un marché plat.
La vente d'actions RBS coûtera 20 milliards de livres sterling aux contribuables
17 mars
Les contribuables pourraient perdre plus de 20 milliards de livres sterling si George Osborne procède à la vente de la participation restante du gouvernement dans Royal Bank of Scotland, selon une prévision officielle publiée aux côtés de la Budget hier.
Nouvelles du ciel Les chiffres des réclamations publiés par l'Office for Budget Responsibility suggèrent que le Trésor pourrait récupérer un total de seulement 23,6 milliards de livres sterling d'une vente, à peine 50 pour cent des 45,5 milliards de livres sterling versés au prêteur pour empêcher son effondrement en 2008.
Les actions de la banque ont clôturé mercredi à 234,3 pence, un contraste frappant avec le coût moyen de 502 pence de l'avoir acheté par le gouvernement travailliste de l'époque pendant la crise financière.
Cependant, la Royal Bank of Scotland a reçu un coup de pouce bienvenu lorsque Goldman Sachs l'a mis à niveau en « achat », dans l'espoir que le prêteur puisse gagner une plus grande part du marché hypothécaire.
La baisse des taux hypothécaires pèsera à long terme sur les marges des banques britanniques axées sur le commerce de détail, a concédé Goldman Sachs, mais elle a fait valoir que la part de marché de seulement 8,6 % de RBS signifie qu'elle peut plus que compenser la pression liée à la croissance des volumes.
Elle peut également faire appel à des financements structurellement moins chers que ses pairs grâce à une part de 18% des comptes courants, leader sur le marché, a ajouté la banque d'investissement.
Les actions de RBS se négocient actuellement avec une décote de 50 % par rapport à son rival Lloyds, mais Goldman Sachs pense que l'écart de valorisation se réduira à mesure qu'il constituera son portefeuille de prêts hypothécaires et se débarrassera des actifs hérités des banques d'investissement. La chancelière espère que tout cela pourra commencer à faire grimper le cours de l'action au-dessus des estimations actuelles, limitant les pertes actuellement prévues.
Les actions de RBS s'effondrent après une nouvelle série de mauvais résultats
22 février
Une autre année, une autre grosse perte pour la Royal Bank of Scotland. Il y en a eu huit d'affilée maintenant et celui-ci était attendu, même si cela n'a pas empêché les investisseurs de vendre généreusement des actions ce matin.
Les résultats annuels pour 2015 publiés aujourd'hui ont montré que RBS a terminé l'année autour de 2 milliards de livres sterling dans le rouge, le Financial Times Remarques. Cela était conforme à ses prévisions précédentes et représentait une amélioration par rapport à la perte de 3,5 milliards de livres sterling pour 2014, mais cela ne fait qu'effleurer la surface et il y a de nombreuses raisons de ne pas se réjouir de la position sous-jacente de la banque.
Avant impôts, RBS a en fait connu un énorme revirement, passant d'un bénéfice de 3,5 milliards de livres sterling à une perte de 2,7 milliards de livres sterling l'année dernière. Cela était principalement le résultat d'un montant massif de 6,5 milliards de livres sterling de charges, de dépréciations et de coûts de restructuration, car il continue de compter les coûts des actes répréhensibles passés et, ajoute le BBC , se retire de '25 des 38 pays dans lesquels il opère toujours'.
Au premier rang des dépenses superflues figuraient 2,5 milliards de livres sterling de dispositions relatives à la conduite et aux litiges, y compris ce qui constituera un énorme règlement pour la vente abusive des titres de créance adossés à des créances hypothécaires qui était au cœur de la crise financière. 'Malheureusement', a déclaré le directeur général de RBS, Ross McEwan, le moment où cela sera réglé n'est 'pas dans notre cadeau en termes de temps'.
Les bénéfices d'exploitation après déduction de tous ces coûts sont également passés de 6,1 milliards de livres sterling l'année précédente à 4,4 milliards de livres sterling, ce qui était en partie le résultat de marges d'intérêt plus faibles sur ses prêts dans un environnement de taux d'intérêt ultra-bas.
Le fait de frotter le sel dans la plaie pour les investisseurs est la perspective de versements de dividendes plus loin dans l'herbe haute. Hargreaves Lansdown, la société de services financiers basée à Bristol, dit les résultats ont révélé un autre paiement à une action privilégiée du gouvernement, qui doit être remboursée de 1,5 milliard de livres sterling avant que les distributions aux actionnaires privés ne puissent reprendre. Ce chiffre sera atteint au premier semestre de cette année.
Mais avec la scission de l'activité de banque de détail Williams & Glyn, imposée comme condition pour recevoir le soutien du gouvernement, et le litige américain suspendu au-dessus de sa tête, RBS a admis qu'elle ne pourra reprendre les dividendes des actionnaires qu'après le premier trimestre de 2017. au plus tôt.
La position de la banque contraste fortement avec celle de Lloyds , qui a pu augmenter son dividende hier malgré une baisse des bénéfices liée aux charges de conduite. Les actions de Lloyds ont augmenté de 13% hier et ont de nouveau augmenté de 2,5% aujourd'hui à 72,4p, tandis que celles de RBS ont chuté de plus de huit pour cent à 223,4p ce matin, bien en deçà des 330p auxquels le gouvernement a vendu une tranche d'actions l'année dernière.
Lloyds est désormais à un peu plus de 1 pence en dessous de son seuil de rentabilité, ce qui permettrait au gouvernement de reprendre la vente de sa participation de neuf pour cent. RBS reste détenue à 72 pour cent par le contribuable.
