Le vin : un investissement pour les générations
De la Géorgie ancienne à nos jours, le vin reste un atout attractif
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Le vin est au cœur de la civilisation telle que nous la connaissons en Occident… En tant que médicament, lubrifiant social, substance psychotrope et produit de grande valeur. C'est une affirmation noble, peut-être – mais soutenue par la science. La citation vient d'un chercheur qui écrit dans le Actes de l'Académie nationale des sciences journal, sur le thème des fragments de poterie trouvés en Géorgie datant de 6 000 ans avant JC, qui contenaient des composés résiduels de vin.
Par rapport à la vinification, l'histoire de l'investissement dans le vin est un peu plus moderne. Pourtant, sa provenance est encore longue par rapport à de nombreuses classes d'actifs. Par exemple, Thomas Jefferson écrivait sur la valeur croissante des vins de Bordeaux millésimés dans les années 1780 ; au 19ème siècle, les spéculateurs se concentrant sur le vin ont provoqué une série de booms - et de récessions - sur le marché.
Il est donc clair que les gens ont toujours pris du plaisir au vin, et par conséquent, les investisseurs en sont venus à apprécier particulièrement le bon vin, dans la mesure où ils peuvent même renoncer à le boire au profit de la collection. Les plus prisés sont les vins produits par des vignerons réputés pour leur qualité, avec une provenance claire et, peut-être surtout, avec le potentiel de s'améliorer sur une longue période en bouteille. La combinaison de ces attributs crée le potentiel pour ces vins d'augmenter en valeur au fil du temps.
Le marché de l'investissement dans le vin d'aujourd'hui est bien sûr beaucoup plus développé et stable qu'il ne l'était lorsque Jefferson écrivait sur Bordeaux. Et il continue de croître à un rythme soutenu : le marché secondaire des grands vins – par opposition aux achats destinés à la consommation – est désormais évalué à environ 5 milliards de dollars par an ; c'est environ 65 % de plus qu'il y a dix ans.
Il y a plusieurs explications à ce taux de croissance rapide. De toute évidence, le vin continue d'offrir des rendements constants. L'indice Liv-Ex Fine Wine 1 000, qui suit la valeur de 1 000 des meilleurs vins du monde, a généré un rendement total de 38,1 % sur cinq ans jusqu'au 31 octobre, la date la plus récente pour laquelle des chiffres sont disponibles.
Il est important de noter que ces rendements sont accompagnés de beaucoup moins de volatilité que d'autres investissements. Pour les investisseurs plus habitués à mettre leur argent en bourse ou dans d'autres actifs financiers, le bon vin s'est avéré une oasis au cours de périodes décevantes, y compris l'effondrement des cours des actions observé au plus fort de la pandémie de Covid-19 l'année dernière, tout en continuant à performer pendant des périodes meilleures. Le vin s'est bien comporté au cours des 12 derniers mois, note le rapport Knight Frank Luxury Investment Index pour 2021.
Des services spécialisés simplifient l'investissement dans le vin
Cependant, comme ces anciens vignerons de Géorgie l'ont clairement compris, la valeur inhérente du vin vient de quelque chose de bien plus fondamental : le plaisir qu'il nous procure. Tom Gearing, PDG de Cult Wines, estime que les investisseurs devraient se concentrer sur la jouissance de leur propriété de vin ainsi que sur le potentiel d'investissement. Pour de nombreuses personnes, découvrir de nouveaux vins, approfondir leurs connaissances et constituer leur collection est un élément essentiel de l'attrait de l'investissement dans le vin. Ils investissent de l'argent dans des actifs tangibles avec une histoire réelle.
Comme le souligne Gearing, l'univers du bon vin continue d'offrir de nouvelles opportunités d'entendre davantage de ces histoires. Nous nous attendons à ce que le marché mondial des vins fins continue de se diversifier et de se développer à mesure que de nouvelles régions et de nouveaux producteurs attirent l'attention, dit-il. Certaines des régions les plus performantes ces dernières années ont été l'Italie, la Champagne et les marchés émergents plutôt que le Bordeaux plus établi.
Pour les collectionneurs de vins et les investisseurs, cela représente une chance d'élargir leurs horizons. En 2010, Bordeaux représentait 95 % du marché secondaire des grands vins ; une décennie plus tard, ce chiffre était tombé à environ 60 %, car les vins d'autres régions de France, d'Italie et du Nouveau Monde - en particulier des États-Unis - ont suscité plus d'intérêt. Il y a même eu un intérêt pour les investissements dans les vins britanniques, et le changement climatique augmente les enjeux, les conditions météorologiques dans les régions viticoles traditionnelles et nouvelles ayant désormais un impact notable.
Le changement souligne pourquoi investir dans le vin est si différent de mettre de l'argent dans des actifs plus traditionnels. L'industrie du vin est ancrée dans l'histoire - la France a commencé à classer les meilleurs vins de Bordeaux en 1855, classant ses cinq producteurs les plus prestigieux, dont Château Lafite, Château Latour et Château Margaux en tête de liste des premiers crus. Mais il est aussi en constante évolution, de nouveaux vins se battant pour attirer l'attention des critiques - et les conquérir de plus en plus souvent dans ce qui était autrefois une industrie conservatrice.
Un autre aspect de cette évolution - et qui représente un facteur important dans l'expansion du marché de l'investissement dans le vin - a été le lancement de plateformes et de services qui facilitent plus que jamais l'achat et la vente de vin à profit. Là où les investisseurs dans le vin avaient autrefois besoin de l'expérience et de l'expertise pour traiter avec des cavistes spécialisés, ainsi que des installations pour stocker leurs achats, des entreprises telles que Cult Wine Investment facilitent désormais l'ensemble du processus.
Lancé en 2007, Cult Wines offre en effet aux investisseurs un guichet unique. Il les aide à se constituer un portefeuille de grands vins, en fonction de leur attitude face au risque et de leurs objectifs d'investissement, mais il s'occupe également du stockage, des assurances et des autres problèmes pratiques auxquels sont confrontés les propriétaires de vins. Les investisseurs peuvent vérifier ce qu'ils possèdent – et ce qu'il vaut – via un portail en ligne.
Historiquement, la catégorie d'investissement dans le vin a été perçue comme réservée aux riches ou à ceux qui ont une connaissance approfondie du vin. Nous savons que ce n'est pas le cas et permettons à plus de personnes d'investir efficacement tout en maintenant le service client, des normes impeccables et des rendements pour lesquels nous sommes connus, dit Gearing. Tout aussi important est l'investissement que nous avons fait dans le développement d'une technologie qui donne à notre équipe d'experts des outils inégalés pour compléter leur expertise du marché.
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Avis de non-responsabilité : les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Les rendements sont calculés en GBP et peuvent varier en fonction des taux de change.
