Morgan Stanley conclut un accord de 13 milliards de dollars pour acquérir ETrade
L'accord énorme est une tentative du prêteur de Wall Street de diversifier et d'accéder à un nombre élevé d'investisseurs de détail numériques à faible risque
Morgan Stanley a annoncé son intention d'acheter le courtage à escompte en ligne ETrade pour un montant estimé à 13 milliards de dollars.
2020 Getty Images
Morgan Stanley, la célèbre banque d'investissement de Wall Street, s'est tournée vers la plate-forme de courtage à escompte numérique ETrade dans le cadre d'une acquisition de 13 milliards de dollars entièrement en actions conçue pour capturer une part du marché croissant des transactions boursières en ligne.
Des pourparlers sont en cours depuis décembre pour ce qui sera la plus grande prise de contrôle par une banque mondiale depuis la crise financière de 2008, et la deuxième plus grande de tous les temps de Morgan Stanley.
ETrade offre au légendaire géant de Wall Street un accès à 5,2 millions de nouveaux clients, plus jeunes et avec des poches moins profondes que leurs clients traditionnels, mais représentant néanmoins ce que la société a appelé un pipeline de richesse émergente, avec un total de 360 milliards de dollars d'actifs sur la plate-forme.
En revanche, l'activité actuelle de gestion de fortune de Morgan Stanley s'occupe des fonds de 3 millions d'investisseurs fortunés, dont les actifs collectifs atteignent 2,7 billions de dollars.
En tant que tel, le directeur général de Morgan Stanley, James Gorman, n'a pas tardé à souligner que la fusion n'était pas une question d'envergure, mais une question de stratégie.
En effet, la société estime que le bénéfice par action subirait un léger coup en 2021, n'améliorant peut-être pas les bénéfices avant 2023. La période d'équilibre est longue, mais ce n'est pas vraiment la façon dont nous l'avons vu, a déclaré le directeur financier Jon Pruzan.
L'accord met en évidence la convergence croissante de Wall Street et de Main Street, selon Le New York Times . Les bastions d'élite de la finance d'entreprise cherchent à répondre aux clients avec de petits portefeuilles, et les sociétés de courtage en ligne qui espéraient autrefois renverser les maisons de commerce traditionnelles souffrent à la place d'une guerre des prix qui a réduit leurs bénéfices.
Le Financial Times affirme qu'il est nécessaire de consolider les services financiers, afin que les institutions puissent réaliser des économies d'échelle et se diversifier.
Gorman a déclaré que cette décision n'entraînerait aucun changement pour les clients des deux sociétés. ETrade conservera son PDG, Michael Pizzi, et conservera sa marque, sa poignée de vitrines de vente au détail et ses campagnes publicitaires animées et bien financées, rapporte Le journal de Wall Street .
Depuis que nous avons créé la catégorie du courtage numérique il y a près de 40 ans, ETrade a constamment perturbé le statu quo et fourni des outils et des services de pointe aux investisseurs, aux traders et aux administrateurs de plans d'actions, a déclaré Pizzi dans un communiqué de presse.
En rejoignant Morgan Stanley, nous serons en mesure de faire passer notre offre combinée au niveau supérieur et de proposer une suite encore plus complète de capacités de gestion de patrimoine.
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L'acquisition fait suite à la fusion de 26 milliards de dollars en novembre de Charles Schwab et TD Ameritrade, deux sociétés de courtage à escompte qui ont joué un rôle majeur dans l'expansion du secteur, utilisant la technologie pour ouvrir les transactions boursières à faible volume au grand public.
Le rival de Morgan Stanley, Goldman Sachs, poursuit également les clients du marché de masse en ligne, alors que les prêteurs d'investissement d'élite cherchent à se moderniser et à se diversifier, recherchant de plus en plus un revenu constant à faible risque par opposition à des stratagèmes à haut risque et à haute récompense.
Goldman, cependant, n'était apparemment pas en compétition pour ETrade, qui, selon Gorman, était notre partenaire préféré depuis toujours, et pour lequel il avait un intérêt personnel à acquérir depuis 2002 alors qu'il était chez Merrill Lynch.
La fusion de jeudi fera probablement l'objet d'un examen minutieux de la part des régulateurs de Washington et des démocrates du Congrès déjà sceptiques quant à la croissance des grandes banques telles que Morgan Stanley, Le Washington Post prévient.
Les analystes ont affirmé que l'accord pourrait se prolonger jusqu'en 2021 alors que la Réserve fédérale examine le risque systémique d'une poursuite de la consolidation des grands prêteurs.
